写在前言：股痴文章为自己投资记录，分享大势和板块逻辑，不作为投资建议。在股市中，择时永远比选择一种投资模式更重要。

周四答应大家要对5G板块进行全面梳理，虽然最近很忙很累，但还是抽空给大家聊聊，希望对大家有所帮助。

市场规模

从5G的市场规模来看，5G的投资规模更大，会是4G的1.5倍左右，达到亿美元；当初8.28我们就提到，当时3G牌照发放时，也正值08年经济下滑，温.总.理要求工信部尽快下发3G牌照，10年过去了，现在也赶上国家经济转型和稳经济的需要，5G投资速度会更快，故5G启动后，有望驱动通信板块长期走好，并比4G会有更好的表现。

历史板块表现

在4G启动后，通信设备商的营收出现爆发式增长，通信指数也远远跑赢沪深，从下图可以看出，5G频谱方案（类似，手机号段）和牌照发布的前后1年，收益最高，远远跑赢沪深。

5G产业链及相关个股

5G个股受益顺序：通信设备、基站和相关零部件是最先受益者。

这道理很简单，消费者需要用上5G手机，需要5G信号和手机吧，那发射信号的信号塔以及信号塔相关的物件、5G手机的配件肯定时最先受益的。

最先受益的行业弹性分析

主设备：据杰富瑞预测，中国运营商在5G上的投入将达到亿美元，是4G建设投入（亿美元）的1.54倍，规模超十万亿人民币。（这条看看就好）

光模块：光模块的市场大约在亿元左右，相对于4G弹性较大。还记得10月份新易盛的3连板吗？这个子行业是最先受益的5G子行业，中际旭创因芯片是米国佬供应的多，且整体业务都主要是光模块这方面，受毛衣战影响太大，相对而言，光迅科技相对稳定一点。

光纤光缆：如果按照5G光纤建设5年完成来计算，每年新增的需求大约在-万芯公里，由于原有的基数较高，因此光纤光缆市场弹性不大。

天线：整体5G基站天线国内的市场空间为亿元，较4G有较大增长。我一直是看好通宇通讯天线的发展的，股价走势上也很不错，盛路通信则有点擦边球，5G板块好的时候，会有它的机会。

滤波器：建设初期还以腔体滤波器为主，未来将逐步被介质滤波器替代。整体滤波器市场空间为亿元，较4G有较大弹性。暂无以此为主营的上市公司。

小基站：5G时代，逐步深入的覆盖成为运营商的共识，因此小基站未来的市场空间弹性较大。生产企业以华为、中兴为主。

总结：米.国将华为踢出米国5G市场，还联合其他小伙伴一起来拒绝华为进入它们的市场，就是对我国5G的刻意打压和忌惮，因此，这段时间不时会有负面消息出现，每次利空出现，都会出现大幅回撤。但是，只要米国不对华禁售芯片，5G的进程是无法阻挡的。中间的每一次大幅回撤，都是提供入场的良好机会。因此，5G行情更多会以大幅震荡的方式上行，而且5G频谱方案刚落地，好戏才刚刚开始，这场戏有望跨越1-2年，持续发酵，老铁们根据市场节奏做波段，是个不错的选择。操作上，还是那句话：低吸富三代，追高毁一生。我这是第四次说这话了吗？

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